Welche M&A-Leistungen die Berufshaftpflicht erfassen sollte
M&A-Beratung kann von der Vorbereitung eines Verkaufs bis zur Begleitung einer Übernahme reichen. Prüfen Sie die Deckung für Unternehmensanalysen, Aufbereitung von Daten, Due-Diligence-Berichte und die Steuerung des Transaktionsprozesses. Nicht jede zusätzliche Rechts-, Steuer- oder Finanzdienstleistung gehört automatisch dazu.
Markel Pro Berater nennt in seinen Bedingungen Version 2 ausdrücklich Leistungen im Zusammenhang mit Käufen, Verkäufen, Nachfolge und Due Diligence. Für das konkrete Mandat bleiben Tätigkeitsumfang, Befugnisse und besondere Ausschlüsse maßgeblich. Die Versicherung ersetzt keine erforderliche Erlaubnis für regulierte Tätigkeiten.
| M&A-Aufgabe | Prüfpunkt im Versicherungsvergleich |
|---|---|
| Unternehmensanalyse | Datenbasis und vereinbarte Prüfungstiefe |
| Due Diligence | Fachgebiet, Berichtsempfänger und Verwendungszweck |
| Transaktionssteuerung | Fristen und Abhängigkeiten |
| Finanzierungsbegleitung | Tatsächliche Leistung und erforderliche Befugnisse |
Schadenbeispiel: Eine wesentliche Verpflichtung bleibt unberücksichtigt
Fiktiver Fall: Ein M&A-Berater soll bestimmte Vertragsverpflichtungen in einer wirtschaftlichen Analyse berücksichtigen. Eine vorgelegte wesentliche Zahlungspflicht wird übersehen. Der Käufer wirft ihm vor, eine unzutreffende Entscheidungsgrundlage geliefert zu haben, und fordert Schadenersatz.
Die M&A-Berufshaftpflicht prüft unter anderem, ob diese Information zum Prüfauftrag gehörte, verfügbar war und den geltend gemachten Schaden verursacht hat. Eine spätere Wertminderung des gekauften Unternehmens ist nicht automatisch ein Beratungsfehler. Annahmen, Datenlücken und Prüfungsgrenzen sollten deshalb im Bericht deutlich sein.
M&A-Haftpflicht: Beiträge bei 250.000 € Beratungsumsatz
Für ein geeignetes M&A-Beraterprofil bis 250.000 € Jahresumsatz zeigt Markel Pro Berater, Antrag Version 2, folgende VSH-Jahresbeiträge. Angenommen werden jährliche Zahlung, ein Jahr Laufzeit und keine Nachlässe. Der Selbstbehalt beträgt 0 €, die Jahreshöchstleistung das Dreifache der gewählten Summe.
Diese Beispiele sind keine Transaktionsversicherung eines Käufers und keine pauschale Zusage für beliebig große oder regulierte Mandate. Transaktionsvolumen, Kundenverträge und zusätzliche Tätigkeiten müssen mit dem Versicherer abgeglichen werden.
| VSH-Summe | Jährlich netto | Jährlich inkl. 19 % Steuer |
|---|---|---|
| 500.000 € | 470 € | 559,30 € |
| 1 Mio. € | 580 € | 690,20 € |
| 3 Mio. € | 720 € | 856,80 € |
Beraterhaftpflicht und W&I haben verschiedene Aufgaben
Die Berufshaftpflicht eines M&A-Beraters betrifft Ansprüche wegen seiner versicherten beruflichen Fehler. Eine Warranty-&-Indemnity-Versicherung beschäftigt sich dagegen mit bestimmten Garantierisiken aus einem Unternehmenskaufvertrag. Beide Produkte dürfen nicht gleichgesetzt werden.
Externe M&A-Berater benötigen Schutz für ihre eigenen Beratungsaufträge. Übernehmen Sie zusätzlich eine Organfunktion, beispielsweise als Geschäftsführer, sollte auch die persönliche Organhaftung abgesichert werden. Nennen Sie deshalb alle Rollen im Transaktionsprozess und bestehende Versicherungen.
M&A-Berufshaftpflicht
Eigene Beratungsfehler und Anspruchsabwehr.
W&I
Bestimmte Garantierisiken des Kaufvertrags.
D&O
Persönliche Haftung aus einer versicherten Führungsfunktion.
Datenraum, Berichtsempfänger und Vertraulichkeit
M&A-Berater arbeiten mit vertraulichen Unternehmensdaten. Ein falscher Zugang zum Datenraum oder ein Bericht beim unberechtigten Empfänger kann zusätzliche Ansprüche auslösen. Vergleichen Sie Datenschutz- und Geheimhaltungsdeckung sowie Regelungen zu Vertragsstrafen.
Beachten Sie außerdem, wer Ihren Bericht verwenden darf. Eine Erweiterung des Empfängerkreises oder eine weitreichende Freistellung kann die Haftung verändern. Regeln Sie die Nutzung Ihrer Arbeitsergebnisse und lassen Sie ungewöhnliche Klauseln vor Unterzeichnung prüfen.
Für das Angebot mehr als den Umsatz nennen
Neben Ihrem Umsatz sind Transaktionsgrößen, Branchen, Länder und die genaue Prüfungstiefe hilfreich. Geben Sie an, ob Sie Bewertungen, technische Prüfungen, Finanzierungsvermittlung oder rechtliche beziehungsweise steuerliche Leistungen übernehmen. Nennen Sie freie Spezialisten und die erwarteten Berichtsempfänger.
Mit Musterverträgen und geforderten Deckungssummen lässt sich das Angebot genauer abstimmen. Vorversicherungen, bekannte Streitigkeiten und Ansprüche aus früheren Transaktionen sind ebenfalls relevant.
Managementberater-Haftpflicht ↗
M&A-Beratung: Due Diligence und Haftpflichtschutz
Ist M&A-Beratung in jeder Beraterhaftpflicht enthalten?
M&A-Beratung ist nicht in jeder Beraterhaftpflicht automatisch enthalten. Due Diligence, Bewertungen und Transaktionssteuerung sollten ausdrücklich zum versicherten Tätigkeitsbereich passen.
Was kostet M&A-Berufshaftpflicht mit 1 Mio. € Deckung?
Das dargestellte Markel-Profil bis 250.000 € Beratungsumsatz kostet 580 € netto / 690,20 € inklusive 19 % Steuer jährlich. Grundlage sind ein Jahr Laufzeit, jährliche Zahlung und 0 € VSH-Selbstbehalt; besondere Mandatsrisiken bleiben zu prüfen.
Ist W&I dasselbe wie M&A-Beraterhaftpflicht?
W&I und M&A-Beraterhaftpflicht haben unterschiedliche Aufgaben. Die Beraterhaftpflicht betrifft eigene Beratungsfehler, W&I bestimmte Garantierisiken eines Unternehmenskaufvertrags.
Sind fehlerhafte Unternehmensbewertungen versicherbar?
Fehlerhafte Unternehmensbewertungen können im vereinbarten M&A-Berufsbild versichert sein. Datenbasis, Bewertungsauftrag und Grenzen der Deckung sind maßgeblich; ein später sinkender Unternehmenswert allein beweist keinen Fehler.
Deckt M&A-Haftpflicht vertrauliche Datenräume?
Ansprüche aus versehentlichen Vertraulichkeits- oder Datenschutzverstößen können Bestandteil einer M&A-Haftpflicht sein. Eigene Cyberkosten und besondere Vertragsstrafen sind zusätzlich zu prüfen.
Sind Rechts- und Steuerberatung durch die M&A-Police ersetzt?
Eine M&A-Police ersetzt nicht automatisch die berufsspezifische Pflichtdeckung für Rechts- oder Steuerberatung. Befugnisse und tatsächlich übernommene Leistungen müssen separat eingeordnet werden.